如何在 StormGain 中使用加密期權進行投機和對沖

推測

投機往往是一種更短期的策略，並且通常以實現更大風險的更大收益為目標。加密期權允許您根據您的偏好來推測標的資產的價格變動，並承擔不同程度的風險。

帶有加密選項的投機策略

Long Call = Buying a Call Crypto option

如果您看漲或相信標的加密資產將在較長時間內上漲，則多頭看漲期權可能是不錯的選擇。它為期權合約提供了更長的到期時間，因此資產有更多時間達到或超過執行價格。

示例

如果比特幣目前的交易價格為 10,000 美元，並且您認為它會在加密期權到期日之前上漲到更高的價格，您可以通過購買加密看漲期權來建立頭寸。

風險/回報：在這種情況下，您的多頭看漲期權的潛在收益將是無限的，並且比您直接投資比特幣要高得多。另一方面，您的損失僅限於您為加密期權支付的金額，因為它不能低於 0，即使比特幣的價格在到期時遠低於加密期權的執行價格。

注意：如果您認為價格會隨著時間的推移通過賣出/做空加密貨幣看跌期權的形式下跌，則可以復制此策略。隨著價格下跌，您的看跌期權的價值會增加，但收益會受到限制，因為看跌期權的價值不能低於 0。

多頭看跌 = 購買看跌加密期權

當您看跌或認為資產價格會下跌時，可以使用此交易策略。此外，多頭看跌期權使您能夠利用您的頭寸，因為期權價值的變化往往大於標的資產價值的變化。

例子

繼續上面的例子，如果比特幣目前的交易價格為 10,000 美元，並且您認為在加密期權到期之前它會下跌，您可以購買看跌加密期權。

風險/回報：在這種情況下，您的看跌期權的潛在收益將是無限的，並且比您直接投資比特幣要高得多。另一方面，您的損失僅限於您為加密期權支付的金額，因為它不能低於 0，即使比特幣的價格在到期時遠高於加密期權的執行價格。

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注意：如果您認為價格會隨著時間的推移通過購買加密貨幣看漲期權的形式上漲，則可以復制此策略。隨著價格走高，您的看漲期權的價值會增加。

Straddle = 在同一標的資產上同時購買具有相同行使價和到期日的看漲和看跌加密期權

如果您預計資產的波動性會增加，但不確定方向，則可以使用此策略。因此，圍繞可能對加密貨幣價格產生重大影響的重要公告或新聞，跨界交易是一種常用的方法。

示例

再次以比特幣為例，假設美國正在討論一套可能影響加密市場的新法規。作為一名交易員，您可能不知道它將如何影響加密價格，但您預計它們會朝著一個或另一個方向大幅移動。在這種情況下，您可以通過購買具有相同到期日的比特幣看漲和看跌加密期權來跨越。

風險/回報：假設在實際公告發布後，市場反應積極，您購買期權合約的標的加密資產價格飆升。您將在看跌加密期權上蒙受相當於您為其支付的價格的小額損失，並在看漲加密期權的價值上獲得巨大收益。如果價格下跌，情況正好相反。您將在看漲加密期權上蒙受相當於您為其支付的價格的損失，並在看跌加密期權上獲得收益。如果市場對事件沒有反應並且價格沒有變化，那麼兩種加密期權的價值都會隨著到期日的臨近而緩慢下降。

對沖

對沖是在價格出現不利變化的情況下通過反向頭寸來減輕您的投資組合損失的嘗試。期權的核心目的之一是允許交易者以有吸引力的成本比率對沖他們的頭寸。

使用加密期權的對沖策略

假設您通過投資比特幣獲利。假設您想延長假期，不想在這段時間跟隨市場或進行交易，但也不想出售您的投資。在這種情況下，您可以保留您的比特幣持有量，並額外購買一些相同標的資產的看跌加密期權。

如果比特幣上漲，您將在持有的比特幣上獲利，並在看跌加密貨幣期權上有少量損失，從而使您持有的整體價值保持穩定。相反，如果比特幣下跌，您在指數上的損失將通過 Put Crypto 期權價格的收益來補償。最後，如果比特幣持平，那麼 Put Crypto 期權的價值也不會發生太大變化，您的持有量將保持相對穩定。

關於槓桿的說明

正如我們希望現在已經明確的那樣，加密期權比其標的資產更具波動性，這可以為交易者帶來更大的盈利和虧損潛力。事實上，從一個角度來看，加密期權可以看作是對標的資產的槓桿持倉。因此，在對加密選項使用槓桿時必須小心。為了採取額外的預防措施，我們限制了在 StormGain 上交易加密貨幣期權的乘數，並建議您在開立槓桿頭寸之前仔細考慮您願意承擔的風險。

既然您了解了加密期權的基礎知識、您可能對使用它們感興趣的原因以及您可以使用的策略，您就可以開始進行前幾次練習交易了。

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我為什麼要交易加密期權？

也許在交易加密期權時的主要吸引力在於它們提供了更高水平的波動性。更高的波動性轉化為更高的潛在利潤和更高的風險。期權模型價格結構使得標的資產價格的變化乘以期權的價值。因此，與標的資產本身相比，當涉及到期權的價值時，加密期權會導致更大的價格波動。

與標的資產相比，加密期權的波動性要高得多。

在上面的示例中，您可以看到比特幣當天上漲了 3.47%。值得注意的是，與比特幣掛鉤的各種加密期權的相應價格變化範圍為 62.29% 至 851.15%。這轉化為大約 20 倍和 280 倍的價格變化。

更多風險敞口

加密貨幣選項允許您以相同的資金量持有更大的頭寸。原因是期權合約的價格往往明顯低於標的資產的價格。例如，根據您的行使價，比特幣的看漲期權可能約為 100 美元。例如，比特幣的交易價格接近 10,000 美元。從本質上講，您可以以比特幣實際成本的一小部分來交易比特幣的價格變化。

例子

讓我們繼續以比特幣為例。假設您認為比特幣的價格會上漲。如果你以 10,000 美元的價格購買比特幣本身，當它跳升至 11,000 美元時，你將賺取 1,000 美元減去任何相關交易費用以成功平倉並獲得 10% 的可觀回報。

現在讓我們假設您已投資相同金額購買 1,000 個比特幣看漲加密期權，每個價格 10 美元，總計 10,000 美元。比特幣從 10,000 美元到 11,000 美元的同樣 1,000 美元的變化可以輕鬆地將加密期權的價格乘以 8 到 10 倍。雖然這種情況偶爾會發生，但讓我們使用一個更保守的數字並假設期權的價格增加了 5 倍。在此示例中，如果您平倉並以 50 (5 x 10) 的新價格出售 1,000 個加密期權，您將獲得 50,000 (1,000 x 50 美元)（減去交易費用）。因此，您將通過相同的 10,000 投資實現 40,000 的利潤，獲得 (40,000 / 10,000) * 100 = 400% 的回報。

上述示例用於顯示與直接投資於加密資產本身相比，加密期權可以產生的潛在回報。雖然這個例子可能是這種情況，但在一定程度上反過來也是如此。使用加密選項，您只會損失您的初始投資。例如，如果比特幣的價格在你購買了價值 10,000 美元的看漲期權後急劇下跌，那麼無論比特幣下跌多少，你最多損失的將是 10,000 美元——投資的原始價格。

因此，建議僅投資您願意損失的金額，並通過使用適當的止損水平來管理您的風險。

避免一些費用

關於交易加密期權的另一個有趣的一點是，你沒有使用隔夜掉期。這有助於降低整體交易成本，在中長期交易中尤為重要。

現在您已經更好地了解了使用加密選項的優點和缺點，現在是時候了解一些您可以使用它們的最佳策略了。

關於加密期權，我需要了解什麼？

加密選項

加密期權不同於傳統期權，因為它們是衍生工具，能夠根據標的加密資產的價格波動進行交易，而無需實際擁有加密資產本身。在交易加密期權時，您將獲得或損失頭寸的開盤價和收盤價之間的差額，具體取決於激活加密期權合約時的交易地點。

StormGain 讓您能夠在各種不同的加密資產上交易加密期權。可以作為期權交易的加密資產可以在平台的期權部分找到，列為特定加密資產的一個子部分。在這裡您可以找到不同類型的期權合約，例如看漲期權和看跌期權，以及到期日和行使價。

示例

例如，您可以在下面看到比特幣的看漲期權和看跌期權，它們將於 11 月到期，行使價從 19,100 到 19,400 不等。

作為衍生品的加密期權與傳統的實物期權之間的主要區別在於，使用加密期權，您將無法在到期前以指定價格購買標的資產。相反，您只是在交易標的資產的價格波動。

加密期權與傳統期權

現在我們已經介紹了加密期權的基礎知識，讓我們回顧一下傳統期權的一些基礎知識，以幫助您更加自信地進行交易。傳統期權是衍生金融工具，其價值由標的資產決定，例如股票、商品或股票指數。它們為交易者提供選擇權，而不是要求，以合約啟動時的交易價格買賣特定數量的標的資產。因為這不是要求，所以他們不強制交易者買賣，從而提供更大的靈活性。

• 看漲期權賦予所有者在特定時間範圍內以預定價格購買標的資產的權利。
• 看跌期權賦予所有者在特定時間範圍內以預定價格出售標的資產的權利。

• 標的資產是其價格波動決定期權價值上漲還是下跌的金融工具。
• 行權價是在看漲期權的情況下可以買入標的資產的價格，或者在到期日行使看跌期權的情況下可以賣出標的資產的價格。
• 到期日，通常稱為到期日，是可以行使期權的指定時間範圍。從開倉到到期之間的這段時間被稱為“到期時間”。請注意，StormGain 上提供的加密貨幣期權會在到期日自動到期，這意味著如果屆時未賣出，頭寸將自動平倉。因此，密切關注您的加密期權合約非常重要。

什麼決定了加密期權的價格

無需花費數小時深入了解過多的細節和財務公式，就足以說明以下關鍵點決定了加密期權的價值：

• 標的資產的價格是一個核心決定因素。
• 市場波動是加密期權價格和價值的另一個關鍵因素。更高的波動性通常會轉化為相關加密期權的更高價格。
• 到期日期也會影響價格。開倉和到期之間的緩衝時間越長，期權達到或超過其行使價的可能性就越大。到期日很遠的期權被稱為跳躍式期權，通常價格更高。
• 最後，特定加密貨幣期權的供需將影響價格。

現在您已經了解了基礎知識，讓我們深入了解交易加密期權可能適合您的原因。